Bagaimana pasar pinjaman real estat akan berkembang dalam 12 bulan ke depan? Hal ini akan sangat bergantung pada pergerakan suku bunga dan untuk saat ini, sinyal-sinyalnya mulai mengarah ke kenaikan yang moderat. Setelah menetap di kisaran 3% hingga 3,2% pada akhir tahun 2025 selama 20 tahun, skala tersebut dapat berkembang menuju 3,3% hingga 3,4%, dalam konteks perekonomian yang kurang mendukung dan kebijakan moneter yang masih hati-hati. Meskipun demikian, terdapat kemajuan yang terkendali, namun masih jauh di bawah tingkat yang diamati sebelum tahun 2020.
Kenaikan suku bunga ini masih akan menyebabkan sedikit erosi pada kapasitas pinjaman. Peningkatan sebesar 0,3 poin mengurangi anggaran real estat sekitar 3% hingga 5%, tergantung pada durasi pinjaman. Oleh karena itu, dampaknya nyata, namun masih dapat diserap oleh rumah tangga yang memiliki kontribusi pribadi dan situasi keuangan yang stabil.
Elemen penting yang menjelaskan sensitivitas ini adalah: bank tidak menetapkan suku bunga secara sembarangan. Untuk pinjaman dengan suku bunga tetap, pinjaman tersebut didasarkan pada biaya uang (cost of money), yang dipengaruhi oleh suku bunga utama Bank Sentral Eropa dan suku bunga pasar jangka panjang, khususnya imbal hasil obligasi pemerintah Perancis tenor sepuluh tahun (OAT 10 tahun). Ketika referensi ini berkembang, skala real estat pun mengikuti.
Bank masih aktif, namun lebih selektif
Pada tahun 2026, lembaga perbankan harus tetap hadir di pasar pinjaman real estat, tanpa kembali ke kondisi yang sangat menguntungkan sebelum tahun 2022. Kerangka pemberian tetap ketat, khususnya dengan tingkat utang dibatasi sebesar 35%, yang berarti bahwa total pembayaran pinjaman bulanan tidak boleh melebihi sepertiga dari pendapatan bersih rumah tangga. Stabilitas pendapatan dan soliditas arsip tetap menjadi kriteria penentu, sesuai dengan pedoman Banque de France.
Jika kondisi cenderung semakin sulit, persaingan tetap berperan. Kabar baiknya, beberapa bank memperluas penawaran suku bunga bersubsidi, yang ditawarkan di bawah skala standar, umumnya untuk profil yang ditargetkan: pembeli pertama, rumah tangga dengan pendapatan stabil atau file yang dianggap berisiko rendah. Namun, sistem ini masih terbatas waktunya dan tunduk pada kriteria tertentu, misalnya domisili pendapatan.
Pada akhirnya, bank harus tetap memberikan pinjaman pada tahun 2026, tetapi dalam kerangka yang lebih normal. Pasar tampaknya belum siap untuk kembali ke tingkat yang sangat rendah seperti tahun-tahun sebelumnya. Namun, kredit real estat tetap menjadi produk daya tarik strategis bagi bank, yang digunakan untuk menjaring atau mempertahankan nasabah dalam jangka panjang, meskipun marjin berada di bawah tekanan.
Dalam konteks ini, mengharapkan kembalinya kondisi pembiayaan yang luar biasa tampak semakin tidak realistis: jadi jika Anda memiliki proyek pembelian real estat, jangan menunggu terlalu lama untuk memulainya.
Hemat uang dengan menguji komparator asuransi pinjaman rumah kami
