Dalam dua tahun, Rheinmetall telah menjadi simbol “reli pertahanan” di pasar saham Eropa, yang didorong oleh peningkatan anggaran militer NATO. Namun dinamika terkinimengungkapkan beberapa kelemahan yang harus diperhitungkan investor», Peringatkan Thomas Jaquet, direktur Freedom24 France (terkait dengan Freedom Finance Europe Ltd). Pertama, terdapat risiko geopolitik yang tidak dapat disangkal, sementara “faktor perdamaian sudah menjadi beban», Catatan pakar. Diskusi seputar skenario penyelesaian konflik di Ukraina menyebabkan seluruh saham sektor pertahanan di pasar saham terpuruk.
Indeks saham pertahanan Eropa mencapai titik terendah dan Rheinmetall termasuk di antara yang mengalami penurunan terbesar di pasar saham. Pasar saham mengantisipasi penurunan eskalasi tersebut “Bisa mengurangi permintaan senjata dan dengan cepat menghilangkan premi perang. Selain itu, risiko penilaian membebani saham Rheinmetall, yang dibayar 76 hingga 77 kali perkiraan keuntungan (dalam 12 bulan), dibandingkan dengan sekitar 31 kali untuk sektor tersebut. Penilaian yang tidak biasa untuk perusahaan industri, bahkan perusahaan dengan pertumbuhan yang kuat”bantah Thomas Jaquet. Harapannya hampir sempurna: kekecewaan sekecil apa pun terhadap kontrak atau konteks geopolitik dapat menyebabkan koreksi yang signifikan, menurutnya.
Apakah saham Rheinmetall memiliki potensi pasar saham menurut analisis keuangan?
Rheinmetall bergantung pada Eropa. Bagian pendapatan Ukraina menurun. Pertumbuhan grup “kini bergantung pada program-program Eropa, namun hal ini tetap bergantung pada siklus politik dan tekanan peraturan, khususnya ESG”menurut ahli, untuk siapa “tanpa kontrak baru yang besar, kisah pertumbuhan pesat Rheinmetall bisa kehabisan tenaga“. Melambatnya permintaan dan meningkatnya persaingan di Eropa membebani margin Rheinmetall, sementara anggaran di beberapa negara membatasi pesanan baru.
Dalam jangka pendek, risiko koreksi ke bawahsangat tinggi pada saham Rheinmetall», menurut Thomas Jaquet. Harga saham telah kehilangan lebih dari 25% sejak Oktober. Namun, menurut pakar tersebut, fundamental Rheinmetall, dalam pertumbuhan yang kuat, solid, antara pesanan sebesar 63,8-64 miliar euro (+23%), omset sebesar 7,5 miliar (+20% selama sembilan bulan), aktivitas pertahanan naik 28% dan margin 13-14%. Perusahaan mengonfirmasi perkiraan dan visibilitasnya hingga tahun 2027.
Meskipun a arus kas bebas (arus kas yang dihasilkan oleh operasi, lebih sedikit investasi yang dilakukan) negatif (karena peningkatan persediaan) dan pesanan triwulanan yang lebih rendah, konsensus analis keuangan tetap untuk “beli/tahan” dengan target rata-rata sebesar 2.240 euro, atau sekitar potensi apresiasi teoretis sebesar 50%.
Bagaimana prospek saham Rheinmetall menurut analisa teknikal?
Dari sudut pandang analisis teknikal (analisis grafis dan matematis dari evolusi harga saham, yang digunakan untuk mengembangkan skenario mengenai prospek suatu saham atau aset keuangan lainnya) saham Rheinmetall kini bergerak dalam rentang konsolidasi yang luas (kisaran fluktuasi harga saham) antara 1,430 dan 2,000 euro. “Penembusan di bawah 1.430 euro (penurunan yang dikonfirmasi pada tingkat harga ini, Catatan Editor) akan membuka jalan menuju penurunan menuju 900-1.000 euro. Untuk mendapatkan kembali momentum kenaikan, kita perlu kembali ke atas 1.750-1.800 euro secara berkelanjutan, lalu melampaui 2.000 euro», Hakim ahlinya.
“Perdamaian yang cepat dan pengurangan anggaran negara-negara Eropa dapat menyebabkan kontraksi yang berlipat ganda. Namun pasar masih percaya bahwa siklus persenjataan NATO akan tetap berkelanjutan. Oleh karena itu, Rheinmetall sedang melalui fase kalibrasi ulang: risiko jangka pendek yang tinggi, potensi struktural yang utuh. Saham Rheinmetall muncul sebagai peluang masuk bertahap dibandingkan pembelian agresif», kata Thomas Jaquet.
