Société Générale, bank yang “tidak dicintai” dari CAC 40, mendapatkan kembali kekuasaan di pasar saham. Saham Societe Generale naik hampir tiga kali lipat dalam tiga tahun. Faktanya, jika kita melihat ke belakang, secara umum kinerja pasar saham BNP Paribas (kode BNP), Crédit Agricole (kode ACA) dan Société Générale (kode GLE) menunjukkan bahwa bank-bank Perancis “belum pernah sepenuhnya menghapus dampak krisis tahun 2008, di sektor perbankan Eropa yang terkendala oleh pengetatan peraturan, profitabilitas yang berada di bawah tekanan dan ketergantungan yang kuat pada dukungan dari ECB, khususnya melalui program Apapun yang diperlukan (“apa pun yang diperlukan”) oleh Mario Draghi (formula Presiden ECB kemudian meyakinkan pasar akan dukungan tanpa syarat dan telah memulai revaluasi jangka panjang di pasar saham pada tahun 2012, Catatan Editor)”, catatan Matéis Mouflet, analis pasar di XTB Perancis, diwawancarai oleh Modal.
Kerapuhan tepian CAC 40 dan Benua Lama ini”dihidupkan kembali oleh pandemi, kenaikan suku bunga yang cepat, dan ketegangan pada tahun 2023 setelah kebangkrutan Credit Suisse dan beberapa bank regional Amerika.», kenang sang ahli. Meskipun terdapat peningkatan profitabilitas yang terkait dengan suku bunga yang lebih tinggi, sektor perbankan masih mengalami ketidakstabilan pada dekade ini. Société Générale, yang telah lama dianggap sebagai mata rantai lemah dalam trio bank CAC 40, “akhirnya tampaknya menunjukkan tanda-tanda comeback nyata», dia tetap menilai.
Société Générale, simbol penurunan pasar saham bank CAC 40 sejak krisis
Société Générale adalah bank Perancis yang paling terkena dampak krisis euro, melemah pada tahun 2008 oleh “kasus Kerviel, paparan terhadap aset-aset beracun dan profil perbankan investasi dianggap lebih berisiko dibandingkan para pesaingnya, yang mempertahankan persepsi risiko tinggi», jelas Matéis Mouflet. Di bawah tekanan dari regulator, bank tersebut harus mengurangi neraca dan aktivitasnya yang paling padat modal, sehingga memperlambat pertumbuhannya pada saat biaya regulasi meningkat. Pembuangan dan restrukturisasi yang dilakukan “tentu saja telah merasionalisasi kelompok tersebut, namun harus mengorbankan biaya yang berulang, peningkatan ketidakstabilan hasil dan ketidakjelasan pasar», catat analis.
Dalam konteks ini, profitabilitas Société Générale telah memburuk dalam jangka panjang. Antara tahun 2018 dan 2023, “rasio efisiensinya (setara dengan margin di sektor perbankan, hanya saja harus serendah mungkin) rata-rata sekitar 70%, dibandingkan dengan sekitar 60% di BNP Paribas dan Crédit Agricole», pengamatan analis. Pada saat yang sama, pengembalian modal hampir dua kali lebih rendah dibandingkan para pesaingnya. Bank tersebut juga merupakan satu-satunya dari trio bank CAC 40 yang membukukan kerugian pada tahun 2020, sementara jatuhnya harga sahamnya telah menghidupkan kembali ketakutan paling ekstrem terhadap soliditas bank tersebut.
Sejak pertengahan tahun 2024, saham Société Générale kembali disukai di pasar saham
Namun, sejak pertengahan tahun 2024, ceritanya telah berubah. Tanda-tanda pemulihanberkembang biak dan mendapatkan kredibilitas: laba bersih mencapai 4,2 miliar euro, naik 69% dalam satu tahun, dan bank tersebut, yang telah lama dikritik, kini melaporkan kabar baik. Pada saat yang sama, Boursobank, anak perusahaan online-nya, mendominasi sebagian besar pesaingnya dan mencapai target 8 juta nasabah pada musim panas 2025.», bantah sang analis.
Strategi penyederhanaan dan sinergi yang didorong oleh Slawomir Krupa membuahkan hasil. Untuk tahun 2025, laba bersih diperkirakan akan meningkat tajam, dengan konsensus perkiraan analis sekitar +28.5%. Di pasar saham, saham Société Générale melonjak 153% selama satu tahun, “didorong oleh pengembalian yang lebih besar kepada pemegang saham (remunerasi pemegang saham), yang menggabungkan tingkat distribusi sebesar 50% dan program pembelian kembali saham yang mewakili hingga 10% modal. Peningkatan pasar saham sedemikian rupa sehingga Société Générale mampu mengimbangi sebagian besar waktu yang hilang. Ketiga bank besar CAC 40 saat ini sedang menghadapi perlombaan yang sama: kembali ke puncak yang dicapai pada tahun 2006.», Hakim ahlinya.
Saham Société Générale (SG), BNP Paribas dan Crédit Agricole: perubahan harga saham
© XTB
Apa potensi pasar saham untuk saham Société Générale, menurut analisis teknikal?
Pada dasarnya, Société Générale kini memiliki segalanya, namun apakah fundamental yang lebih positif ini dikonfirmasi oleh analisis teknis (analisis grafis dan matematis dari evolusi harga saham)? Pada awal tahun 2025, saham Société Générale melewati resistensi geometris jangka panjang yang sangat signifikan, membuka jalan menuju zona resistensi utama (hambatan terhadap kenaikan harga) di sekitar 77-93 euro (kotak merah). Jika terlampaui, bank tersebut akan sepenuhnya memasuki “perlombaan” untuk kembali ke level tertinggi tahun 2006, yang berada di sekitar 143 euro, menurut XTB.
Société Générale (SG): evolusi harga saham dan analisis teknis
© XTB
Pembaca momentumsurat investasi dari Modaldapat mengambil manfaat dari lonjakan harga saham Société Générale, yang direkomendasikan untuk dibeli pada saat-saat yang baik dalam beberapa tahun terakhir. Bahkan baru-baru ini, pada tanggal 2 Desember, pembaca kami dapat membeli kembali saham Société Générale dengan harga 60,52 euro, dengan keuntungan baru yang signifikan (+15%) sekaligus cepat (hanya dalam 6 minggu). Pilihan saham kami di pasar saham sebagian besar telah mengalahkan CAC 40 dalam beberapa tahun terakhir. Dengan memilih langganan tahunan, gratis 5 bulan. Dan yang luar biasa, selama penjualan musim dingin, dapatkan keuntungan dari pengurangan tambahan luar biasa sebesar 30% pada harga langganan tahunan. Untuk memanfaatkannya, cukup klik tautan yang disisipkan di bawah.
